Mégsem a diverzifikált portfólió a jó megoldás, ha biztos jövőt akarunk. Egy kutatás szerint jobban járunk, ha mindent egy lapra teszünk.
Tévedtek, akik eddig azt hangoztatták, hogy a kötvényekből és részvényekből álló, diverzifikált portfólió a legjobb módja annak, ha megtakarításokkal akarjuk biztosítani jövőnk jólétét. Egy akadémikusokból álló csoport szerint jobban járunk, ha mindent részvényekbe teszünk.
Miután három tucat országból 130 évnyi adatát dolgoztak fel, arra jutottak, hogy a félig hazai és félig nemzetközi részvények keveréke a legjobb választás a nyugdíjportfólióknál – írja a Bloomberg.
A kutatók egymillió szimulációt futtattak le amerikai háztartásokra, és azt találták, hogy a hazai és nemzetközi részvények közötti megosztás átlagosan valamivel több mint 1 millió dollárnyi vagyont jelentett a nyugdíjba vonulásig, szemben a 60-40 arányú részvény-kötvény keverék 760 000 dollárjával.
Bár a kizárólag részvényekből álló megközelítés maximális vesztesége nagyobb volt a szimulációban, hosszú távon így is ez vezetett jobb eredményre.
A szerzők szerint téves, hogy a részvények és kötvények egymást kiegyenlítik egy portfólióban. A két eszközosztály ugyanistöbbször mozog együtt, mint azt sokan gondolnák, így jobban működik a megtakarítás egészének részvényekbe fektetése hosszabb távon, de csak a részvényállományok földrajzi diverzifikálásával.
Ugyanakkor fontos kiemelni, hogy mivel az amerikai piacok története rövid, a tanulmány 38 fejlett országot felölelő, egészen 1890-ig visszanyúló adatokat használt a befektetési eredmények levezetéséhez.
